ࡱ > q s p 9 ` bjbj . p. l . . . . . . . B | B 35 2 > > > > > > > > 4 4 4 4 4 4 4 $ e6 8 n 4 - . > > > > > 4 . . > > 4 > ~ . > . > 4 > 4 L n0 . . ^2 > 2 0B h 1 ^2 < 5 0 35 (1 6 8 b R 8 ^2 B B . . . . -:70 @CAA:>2
87 40;L=53> 70@C156LO
@>4>;68B5;L=>ABL M:70<5=0 3 G0A0 ( 1 8 0 - 3@0<2) .
@>25@O5BAO 7=0=85 ?@54;>6=>- ?0456=>9 A8AB53> O7K:0, 7=0=85 284>- 2@59 A8AB5;>2, 3;03>;>2 42865=8O, ?@8G0AB89, 455?@8G0AB89, 2A5E B8?>2 ?@>AB>3> 8 A;>6=>3> ?@54;>65=89.
& "!" #!!# /+# !" #
!. " ( $ "+)
1 . G5@0 =B>= 25AL 25G5@ & 2 181;8>B5:5.
2 . H:>;5 20= & D@0=FC7A:89 O7K:.
3 . 8:B>@ 2A5340 & >G5=L E>@>H>. ( ) 87CG0;
( ) 70=8 ?0;LB> AB>8B >G5=L & . ( ) 4>@>65
( ) 4>@>3>5
( ) 4>@>3> 5 . / =8:>340 =5 A;KH0; & .
6 . 5402=> : =0B 0@B8AB
( ) >1 MB>< 0@B8AB5
( ) MB848B5;8 ?>A;0;8 ?>AK;:C & . ( ) GL
( ) G5@8
( ) > G5@8
( ) A G5@LN 9 . -:70<5=K =0G0;8AL & . ( ) G5@57 =545;N
( ) =545;N
( ) =545;N =0704 1 0 . 07 2 1O70B5;L=> & AK=C 45=L38. ( ) ?>AK;0N
( ) ?>A;0;
( ) ?>H;N 1 1 . 0@B0 C5E0;0, => >15I0;0 & . ( ) ?8H5B
( ) ?8A0;0
( ) ?8A0BL 1 2 . >94Q9, <0B>28;0
( ) ?@83>B>28;0
( ) ?@83>B>28B 1 3 . 0=LH5 & 2 10AA59=.
1 4 . "C@8ABK & ?> 9 8 @073>20@820;8 >1 M:7048;8 1 6 . =B>= & F25BK, ?>B> 84QB =0 45=L @>645=8O.
1 7 . 51Q=>: CAB0;, ?>MB><C <0 4>9 =0 @C:0E.
1 8 . / 7=0N, GB> 0@B0 2A5340 & A A>1>9 A;>20@L. ( ) =5AQB
( ) =>A8B 1 9 . =B>= & 4> 8=AB8BCB0 70 3 0 HQ;
( ) CHQ;
( ) 4>HQ;
( ) ?>4>HQ; 2 0 . 8:B>@ 64QB 4@C30, :>B>@K9 & .
2 1 . 8:B>@ 64QB 4@C30, :>B>@>= CG8BAO 2 >4=>9 3@C??5.
( ) A40QB A59G0A M:70 A40BL M:70= 402=> =5 2845;. 2 2 . 5G5@>72>=8;8 4@C7LO, & <K 83@0572>=8;8 4@C7LO, & AB8. ( ) :>B>@K5
( ) A :>B>@KB>@KE
( ) :>B>@K< 2 4 . B50B@5 <K 2AB@5B8;8 4@C759, & A =0;5. ( ) CG82H8EAO
( ) CG82H8<AO
( ) CG82H8B5@O; :=83C, & 9. ( ) ?>40@5==0O
( ) ?>40@5==>9
( ) ?>40@5==CN 2 6 . =4@59 701K;, & =0E>48BAO <03078=. ( ) :C40
( ) 345
( ) :0: 2 7 . B5F A:070;, & :C?8; ?@>A8;, & >B5F :C?8; 54020B5;L A:070;, & ABC45=BK >B:@K;8 :=838.
3 0 . 20= A:070;, & 702B@0 C =0A 1C45B A>1@0=85. ( ) GB>
( ) GB>1K 3 1 . C8A =5 7=05B, & >= ;5B>9.
3 2 . C8A :C?8B 4@C7LO40@:8, & ;5B>9.
3 3 . ==0 A?@>A8;0 @C, & >=0 2 181;8>B5:C. ( ) 5A;8 ?>545B
( ) ?>545B ;8 3 4 . >340 ABC45=BK & M:70=8 ?>54CB 4>9. ( ) A40;8
( ) A404CB
( ) A40NB
( ) 1C4CB A4020BL 3 5 . A;8 !0H0 70E>G5B, >= & ?5@52>4G8:>B0BL
( ) 3 @01>B0BL
( ) @01>B0; 1K 3 6 . %>BO 0@B0 >:>=G8;0 C=825@A8B5B, >=0 & . ( ) 1C45B @01>B0BL 2@0G>B05B
( ) ?>ABC?8;0 2 0A?8@0=BC@C
& :=83C, >B5F 40; 5Q AK=C.
& 70?8A:C, O ?>72>=8; 4@C3C.
& MB>B @0AA:07, >= 2A?>8E @>48B5;59. ( ) G8B0O
( ) ?@>G8B02 >B>2O C68=, & . ( ) @0 AB@5;0 2 :=83C ?> :C;8=0@88
( ) : @5 ?@8H;0 ?>4@C30
( ) @0 ?>H;0 2 :8=> 2 : @>G8B09B5 B5:AB. !>AB02LB5 =07K2=>9 ?;0= 40==>3> B5:AB0. ( 7 10;;>2)
@>25@O5BAO CG8B0BL 8 ?>=OBL B5:AB =0 3> AB8;O @5G8, C<5=85 @0745;8BL 40==K9 B5:AB =0 A2K5 G0AB8 8 =09B8 3;02=CN 8=D>@9 87 G0AB59, CAB028BL =07K2=>9 ?;0= 40==>3> B5:AB0, >703;0282 :064CN G0ABL.
#!!/ #,"# X V I
0 @0728B85 :C;LBC@K 2 >AA88 2 X V I 25:5 1>;LH>5 2;8O=85 >:070;8 B@8 D0:B>@0: >1@07>20=85 548=>3> >AA89A:>3> 3>AC40@AB20, >A2>1>645=85 >B >@4K=A:>3> 830 8 7025@H5=85 D>@20=8O @CAA:>9 =0@>4=>AB8. !>740=85 548=>3> 3>AC40@AB20 A?>A>1AB2>20;> @0728B8N E>7O9AB20 AB@0=K, ;8:2840F88 D5>40;L=KE CA>18F. A2>1>645=85 >B 8=>753> 830 =0@O4C A A>740=85AC40@AB20 A?>A>1AB2>20;> ?>4J5=0;L=>3> A0A>7=0=8O. X V I 25:5 C:@5?;O;>AL 548=AB2> @CAA:>9 =0@>4=>AB8. @CAA:8E 75H54H8E 2 A>AB02 548=>9 45@602K, 2A5 1>;LH5 >1I53> ?>O2;O;>AL 2 O7K:5, 1KB5, =@020E, >1KG0OE 8 B. ?.
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
X V I 25:5 2 A2O78 A @0728B85AC40@AB20 2>7@0AB0;0 ?>B@51=>ABL 2 3@0B=KE ;N4OE. 1CG5=85 ?@>E>48;> 2 CG8;8I0E ?@8 =0ABK@OE, F5@:2OE. #G8B5;O2=K5 ;8F0. "0:85 H:>;K ACI5AB2>20;8 8 2 3>@>40E, 8 2 45@52=OE. >;55 H8@>:>5 @0A?@>AB@0=5=85 ?>;CG8;0 @C:>?8A0=0O :=830. A=>2=K<8 F5=B@0<8 E@0=5=8O :=83 1K;8 =0ABK@8. >;LH81KB85 =0G0;> :=83>?5G0B0=8O. => >B25G0;> 3>AC40@AB25==KB@51=>ABO4C =0 3>AC40@AB25==K5 A@54AB20 2 >A:25 1K;0 A>740=0 B8?>3@0D8O. 1 5 6 4 3>4C B0AB>; - ?5@20O ?5G0B=0O :=830. > 3;025 B8?>3@0D88 AB>O;8 20= $54>@>2 8 5B@ AB8A;025F. 0 X V I 25: 2 >AA88 B8?>3@0DA:8A>1> 8740=> 2A53> 2 0 :=83.
X V I 25:5 ?@>4>;60;> @072820BLAO @CAA:>5 ;5B>?8A0=85. A5@548=5 25:0 A:>2A:85 ;5B>?8AFK ?>43>B>28;8 >3@>?8A=K9 A2>4, A2>5>1@07=CN 8AB>@8G5A:CN M=F8:;>?548N X V I 25:0. 4=0:> ?>AB5?5==> ;5B>?8A0=85 =0G8=0;> CE>48BL =0 2B>@>9 ?;0=, 70<5=O55 8AB>@8G5A:825ABOB>@KE @0AA:07K20;>AL > A>1KB8OE B>3> 2@55 27OB85 , ?@8E>645=88 !B5D0=0 0B>@8O =0 3@04 A:>2 8 4@. )
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
@C?=59H8< @CAA:8?8AF5<, 682H8=F5 x v =0G0;5 x v i 25:0, 1K; 8>=8A89. A 8<5=5=8A89. A 8<5=5=8A8O 8 53> H:>;K A2O70= @0AF25B @CAA:>9 682>?8A8 2 X V I 25:5. : #A?5=A:>3> A>1>@0 >A:>2A:>3> @5A?8AL >645AB25=A:>3> A>1>@0 $5@0?>=B>20 =0ABK@O ?>4 >;>34>9, 8:>=0 A 87>1@065=85< AF5= 87 687=8 A:>2A:>3> ?>;8B0 ;5:A5O 8 4@. 82>?8AL 8>=8A8O 1K;0 O@:>9, =0@O4=>9 ?@074=8G=>9.
3@>5 2;8O=85 =0 682>?8AL 2 :>=F5 X V I 25:0 >:07K20;0 F5@:>2L. B0:8E CA;>28OE 2 @CAA:>9 682>?8A8 >D>@AL >A>1>5 =0?@02;5=85, A>A@54>B>G82H55 2=8 =0 682>?8A=>9 B5E=8:5. -B> 1K;0 AB@>30=>2A:0O H:>;0, ?>;CG82H0O =0720=85 ?> 8:@>28B5;59 8 70:07G8:>2 :C?F>2 !B@>30=>2KE. ;O <0=5@K ?8AL30=>2A:>9 H:>;K 1K; E0@0:B5@=K B>G=0O B5E=8:0, C<5=85 2K?8A0BL 45B0;8 =0 9 ?;>I048, 2=5H=OO 682>?8A=>ABL, :@0A>B0, BI0B5;L=>ABL 8A?>;=5=8O.
+ "!"# #!!/ #,"# X V I
$0:B>@K, >:0702H85 2;8O=85 =0 @0728B85 :C;LBC@K 2 >AA88 2 X V I 25:5:
>1@07>20=85 548=>3> >AA89A:>3> 3>AC40@AB20;
>A2>1>645=85 >B >@4K=A:>3> 830;
7025@H5=85 D>@20=8O @CAA:>9 =0@>4=>AB8.
;02=0O 845O 2 :C;LBC@5 >AA88 MB>3> ?5@8>40 845O 548=AB20 8 1>@L1K A 8=>75<=K<8 70E20BG8:08B5;LAB2> :@5?>AB59;
A>740=85 2B>@>9 8 B@5BL59 ;8=89 >1>@>=K 2 >A:25.
1@07>20=85:
CG8;8I0 ?@8 =0ABK@OE 8 F5@:2OE;
1>;55 H8@>:>5 @0A?@>AB@0=5=85 @C:>?8A=>9 :=838;
=0G0;> :=83>?5G0B0=8O ( A>740=85 ?5@2>9 B8?>3@0D88 2 1 5 6 3 3>4C) .
0728B85 @CAA:>3> ;5B>?8A0=8O:
?>43>B>2:0 A:>2A:8?8AF03@>3> ;5B>?8A=>3> A2>40 ( A2>5>1@07=>9 8AB>@8G5A:>9 M=F8:;>?5488) ;
?>AB5?5==0O 70?8A59 8AB>@8G5A:825ABO9:8 >A:>2A:>3> @5@20=8O >1I5@CAA:>3> AB8;O 0@E8B5:BC@K;
7=0G5=85 8B0;LO=A:>3> 0@E8B5:B>@0 @8AB>B5;O $8>@>20=B8 4;O @CAA:>3> 7>4G5AB20;
CG0AB85 8B0;LO=A:8E 0@E8B5:B>@>2 2 ?>AB@>9:5 =>2KE AB5= 8 10H5= >A:>2A:>3> @5?8AL 2 X V I 25:5:
:@C?=59H89 @CAA:89 682>?8A5F :>=F0 X V =0G0;0 X V I I 25:0 8>=8A89:
0) D@5A:8 #A?5=A:>3> A>1>@0 >A:2>A:>3> @5A?8AL >645AB25=A:>3> A>1>@0 $5@0?>=B>20 =0ABK@O ?>4 >;>34>9;
2) 8:>=0 A 87>1@065=85< A:>2A:>3> ?>;8B0 ;5:A5O;
2;8O=85 F5@:28 =0 682>?8AL 2 :>=F5 X V I 25:0 ( >D>@A@54>B>G82H53> 2=8 =0 B5E=8:5 682>?8A8 AB@>30=>2A:0O H:>;0) .
3 : @>A;CH09B5 B5:AB 8 >B25BLB5 =0 2>?@>AK. ( 8 10;;>2)
!#' +!"
=>385 52@>?59A:85 8 @CAA:85 EC4>6=8:8 X I X 25:0 G0AB> 87>1@060;8 =0 A2>8E :0@B8=0E 2>9=C :@0A82>9. !>2A51@060; 2>9=C 8725AB=K9 @CAA:89 EC4>6=8: 0A8;89 0A8;L528G 5@5I038=. = ?>:07K20; 2 A2>8E ?@>872545=8OE AB@040=8O G5;>25:0 =0 2>9=5. >9=0 =0 53> :0@B8=0E MB> @07@CH5==K5 3>@>40 8 45@52=8, MB> A;57K, :@>2L 8 A@30=87>2K20;8AL 2> 2A5E 1>;LH8E 3>@>40E =K ;N459 ?>A5I0;8 MB8 2KAB02:8 8 2>AE8I0;8AL @50;8AB8G5A:8 1K;8 C 5@5I038=0 8 2@038. %C4>6=8:0 =5=02845;8 2A5 B5, :>9=0 1K;0 =C6=0, B0: :0: ?@8=>A8;0 830BAB2>.
4=064K 2KAB02:C :0@B8= 5@5I038=0 2 5@;8=5 ?>A5B8; D5;L4;LB:5. = 1K; C15645==K@>==8:>9=K. . 5@5I038= @5H8; ?>:070BL D5;L48 :0@B8=K. =8 H;8 >B >4=>9 :0@B8=K : 4@C3>9.
>;LB:5 4>;3> @0AA D5;L47=0B5;L=> ?@>H5; <8 >4=>9 :0@B8=K 8 A45;0; 284, GB> =5 70 >1@0B8; 2=8?@>A8; 53> >AB0=>28BLAO. = ?>:070; =0 :0@B8=C 8 A:070;: >A?>48= D5;L4AB@8B5, ?>60;C9AB0, 2=8 =0 MBC ?@02482CN :0@B8=C . 0 =59 1K;0 87>1@065=0 1>;LH0O 8 AB@0H=0O ?8@025G5A:8E G5@5?>2. >;LB:5 ;G0;. B>340 . 5@5I038= A?@>A8; 53>: 05==>25:C, 4>;6=> 1KBL E>@>H> ?>=OB=> 7=0G5=85 MB>9 :0@B8=K =5 ?@0240 ;8, :0:>9 70<5G0B5;L=K9 ?09=5? . 5@5I038= =5 CA;KH0; >B25B0 D5;L4 ?@>G8B0; =04?8AL ?>4 :0@B8=>9: >A2OI05BAO 2A5520B5;OH;KOI8< 8 1C4CI8;LB:5 =8G53> =5 A:070; 2 >B25B.
0 A;54CNI89 45=L 2 35@9 0@<88 G8B0;8 ?@8:07 D5;L4;LB:5, 2 :>B>@>2>@8;>AL > B> 2A5;40B0D8F5@03> 70?@5I05BAO ?>A5I5=85 2KAB02:8 @CAA:>3> EC4>6=8:0 . 5@5I038=0.
0:>20 65 8AB>@8O A>740=8O :0@B8=K, :>B>@0O 2K720;0 B0:>5 A8;L=>5 2>7<CI5=85 D5;L4;LB:5?
. 5@5I038= 3> ?CB5H5AB2>20; ?> !@54=59 788. 4=064K 2> 2@5574:8 ?> ?CABK=5 >= 70- B> 15;>5. >340 >= ?>4J5E0; 1;865, >= C2845; 3>;>2C G5;>25G5A:8E G5@5?>2, ?>15;52H8E >B 2@5;=F0 8 25B@0. 3> 25:>2 =0704 =0 MB>< ;LH>9 8 :@0A82K9 3>@>4. 4=064K =0 MB>B 3>@>4 =0?0;8 2>9=K "8520B5;O, :>B>@K9 520BL 25AL B 3>@>4, C257;8 A A>1>9 2A5E 65=I8= 8 45B59, 0 <C6G8=0B@C18;8 3>;>2K 8 ?>AB@>8;8 87 =8E MBC AB@0H=CN ?8@0@8O ?@>8725;0 =0 . 5@5I038=0 >G5=L A8;L=>5 2?5G0B;5=85. A B>3> 2@5= =0G0; @8A>20BL 2>9=C, GB>1K =0?><8=0BL ;N4O AB@040=8OE, :>B>@K5 >=0 =5A5B.
>?@>AK:
1 . >G5<C 2A5;40B0D8F5@0< 35@9 0@AL ?>A5I5=85 2KAB02:8 @CAA:>3> EC4>6=8:0 . 5@5I038=0?
2 . >340 8 ?>G520BL 2>9=C?
4 . 0AA:068B5 > A2>59 ;N189 :=835 ( =5 65=89) . ( 5 10;;>2)
N Z n b h b" h" p&